冯晨叶永卫

　　当年的40年间，投资一直是拉动我国经济增长的“三驾马车”之一。2023年底召开的中央经济使命会议在部署本年经济使命时明确指出“扩大灵验益的投资”。本年9月26日召开的中央政事局会议强调，更好施展政府投资带动作用。

　　比年来，中央政府持续强调“稳投资”的迫切性，相连多年在中央经济使命会议强调教导各样身分资源投向实体经济。为已矣这一成见，政府接踵出台了一系列配套的减税降费策略。看成实施逆周期转变的积极财政策略，在2012—2022年间仍是累计已矣减税降费和退税缓税缓费突出12万亿元。在此基础上，2023年底召开的中央经济使命会议再次建议要“落实好结构性减税降费策略”。可见，优化和落实税收优惠策略以刺激企业投资顽强成为政府部门现阶段使命的要点使命。

　　小微企业看成我国实体经济的迫切构成部分，是减税降费策略更是现时配景下激活经济活力的迫切服从点。小微企业为我国财政获取与壮健处事施展了浩大作用，极度是在新冠疫情时代，小微企业成为了缓解处事压力保执经济社会壮健发展的基础力量。

　　但是，需要指出的是，尽管政府一直试图通过各式减税降费策略为小微企业“松捆减负”，撑执和激动小微企业的发展，但本色实验中小微企业的委果发扬与策略成见是否一致尚不解确。

　　策略追溯与投资激励技能：真假小微企业之别

　　为减轻小微企业税收背负，我国当年十多年执续对小微企业实行税收优惠。具体而言，2008年起我国实施的《企业所得税法》初度对小微企业的圭臬进行了界定并赐与优惠，对于适宜条款的小微企业，按20%的税率征收企业所得税。2010年后小微企业所得税减半征收的认定圭臬持续削弱，从2012年的6万元提高到2018年的100万元。2019年国度税务总局轨则，对年应征税所得额不突出100万元的企业，先减按25%计入应征税所得额，之后按20%的税率交纳企业所得税；对年应征税所得额突出100万元但不突出300万元的企业，先减按50%计入应征税所得额，按20%的税率交纳企业所得税。跟着时辰推移，国度针对小微企业的税收优惠力度持续加大，享受策略优惠的企业数目持续加多。那么，对于这一系列税收优惠的策略后果究竟若何，则亟须给出谜底。

　　调研发现，现时存在部分非小微企业通过财务技能进行操控，以适宜小微企业优惠策略的条款。原因在于，策略只对优惠门槛内企业进行减税，因此在门槛外企业为讹诈策略优惠，采用一些作歹要领从而使自身奥妙无穷成为诞妄小微企业，享受减税策略。

　　减税策略不错匡助那些真实的小微企业节俭税相差出，通过改善企业现款流进而刺激这部分小微企业扩展其投资界限，达到策略后果。对于靠近融资持续逆境的企业，减税策略会使得其投资行径对税收优惠的敏锐度更强，策略效应也更为彰着。但是，对于诞妄小微企业而言，相对于真实的小微企业并不存在较强的融资持续，因而其投资不会对这部分小微企业的减税策略产生响应。简而言之，减税策略的最终作用对真实和诞妄小微企业可能会存在不止天渊的后果。

　　后果评价：真假小微企业投资发扬不同

　　通过对2010-2015年寰宇小微企业税收拜访数据的测验发现，我国针对小微企业的界限性减税优惠策略对真实和诞妄小微企业投资行径真是存在不同影响。

　　其一，界限性减税优惠策略对真实小微企业投资激励切实存在，促进其投资界限增长约34.3%。这些投资连结于筹画性投资和固定钞票投资方面。原因在于，一方面，小微企业资金匮乏，非筹画性投资状貌会对执有现款流产生挤出效应，而筹画性投资状貌不错在短期内促进企业已矣资金回流，保执执续筹画才能；另一方面，固定钞票投资酿成的机械开发、仓库和厂房等固定钞票具有较高的可逆性，在钞票算帐时具有较高的重售价值，能较猛进度地保护企业的剩余提取权，因此成为减税下企业的迫切投资标的。

　　其二，优惠策略实施前后会有渊博非小微企业通过“压低”自身的应征税额使之达到策略门槛，该部分诞妄企业占小微企业举座比例在1%左右，这一骗惠举措会使其自身成为“小微企业”从而来享受减税策略所带来的留存收益。因此，在这次界限性减税优惠策略下，策略后果不成幸免地被部分诞妄小微企业“花消”。

　　其三，界限性减税优惠策略通过缓解真实小微企业的融资持续来促进企业的投资行径，而对诞妄小微企业的投资激励后果并不彰着。具体而言，领先，就融资景况对比而言，咱们发现诞妄小微企业的融资景况要彰着好于真实小微企业；其次，减税策略缓解了真实小微企业的融资持续，并促进了其投资界限，但对诞妄小微企业的融资景况和投资景况莫得权贵影响。原因是，诞妄的小微企业本属于高应税收入企业，领有现款流较为充裕，其融资持续自己相对较小，是以并不靠近大多数真实小微企业所面对的分娩筹画贫窭问题，因此不会受减税优惠策略的激励而去加多自身的投资。

　　其四，此轮针对小微企业的大界限减税降费策略具有彰着的普惠性特征，不仅灵验激励了企业投资，还会使小微企业的全身分分娩率、用工界限和利润率辞别提高9.1%、10.2%和9.5%左右。

　　不出丑出，我国的结构性减税策略施展了权贵奏效，它莽撞灵验促进成见企业(尤其是需要更多引起情切的真实小微企业)的发展和投资情况，但也存在着部分诞妄小微企业应用策略优惠以及研发投资教导力不及的近况，存在进一步优化的空间。基于此，将来针对小微企业减税降费的更正标的应扎眼如下方面。

　　其一，进一步优化小微企业认定圭臬。财政部、国度税务总局2023年发布的《财政部、税务总局对于小微企业和个体工商户所得税优惠策略的公告》指出，“微型微利企业，是指从事国度非末端和谢绝行业，且同期适宜年度应征税所得额不突出300万元、从业东说念主数不突出300东说念主、钞票总数不突出5000万元等三个条款的企业”。但是这一息争认定圭臬可能忽略了地区互异和行业特色。就发达国度的教学来看，好意思国、加拿大和墨西哥合伙修复的北好意思行业分类体系(NAICS)，在不同业业接纳精湛的圭臬，是不是小企业一查便知，可操作性强。在德国，中微型企业(SME)的界说和认定圭臬具有行业特色的讨论，德国联邦统计局把柄欧盟委员会2003年的建议，按照雇员数目和年买卖额对SME进行分类。就我国小微企业认定圭臬而言，领先，不同地区经济发展水平互异彰着，应区别对待。因为在经济发展水平较高的地区，这么界限的企业可能仍是极度纯属和竞争力强，而在经济较为过期的地区，疏导界限的企业可能仍然处于成长阶段。其次，不同业业的特色也可能导致息争圭臬的适用性问题。比如，在高技术和信息本事服务业中，即使是小界限的创业公司也可能领有很高的市集价值和发展后劲，而在传统制造业中，相通界限的企业可能靠近着更多的成长挑战和末端。因此要把柄地区经济发展水温暖行业特色，制定愈加精确的认定圭臬，以确保策略精确落地。

　　其二，加多并细化投资减免要领，教导小微企业投资标的。如好意思国政府荧惑企业在购买新开发、状貌或本事时不错享受折旧用度的减免。此外，对于某些特定行业的投资，如研发和改革领域，还不错享受更多的税收减免。加拿大的科技改革创业(SR&ED)筹画是一项联邦税收抵免筹画，旨在荧惑加拿大企业进行研发。这个筹画向进行科研和开刊行径的企业提供税收抵免和退税，适宜条款的企业不错赢得其研发开销的一部分(以至扫数)的税收抵免，包括工资、材料、机器开发和一些其他开支，微型特有企业不错享受更高比例的退税。该筹画得手地激励了加拿大小微企业和其他企业加大研发插足，促进了本事改革和经济增长。与以上国度比较，我国针对激励小微企业投资的税收策略还不完善，不错讨论为小微企业在新本事、新开发投资上提供税收优惠，通过税收优惠激励小微企业投资于改革和本事升级。但为了确保策略平正性，幸免大企业花消策略，需要加强对央求企业的审核，从而确保只须委果进行本事改革和升级的小微企业才能享受关系优惠。

　　其三，加多并细化雇佣减免要领，为创造处事和进步东说念主力成本提供便利。如好意思国政府荧惑企业在雇用恒久休闲者、退役军东说念主或低收入群体时不错享受税收减免。此外，对于提供职工福利和培训的企业也不错享受稀奇的税收减免。新加坡实施的小微企业雇佣补贴策略涵盖了一系列的撑执要领，旨在促进处事和协助企业布置经济挑战，包括小企业收复扶助金、处事增长激励筹画以及数字化转型和加强信息通讯本事(ICT)行业腹地中枢等。鉴于以上国度的教学，我国不错讨论对于招聘高学历或技能东说念主才的小微企业提供稀奇的税收减免。为防护一些企业通过诞妄招聘来讹诈税收优惠，须修复严格的审核机制，并与社保等部门联动，确保优惠策略的真实性和灵验性。

　　(冯晨，西安交通大学经济与金融学院询查员，西安交通大学“后生拔尖东说念主才”；叶永卫，上海财经大学群众经济与处罚学院博士询查生)

　　着手：中国经济时报--中国经济新闻网作家：冯晨叶永卫开云体育